دبي - بسام راشد - أخبار الفوركس اليوم •المعدن الثمين"الذهب" يتماسك فوق أدنى مستوياته في 6 أسابيع
•الدولار الأمريكي يتراجع مقابل سلة من العملات العالمية
•العائد على السندات الأمريكية يتخلي عن ذروة 19 عام
•أسعار النفط العالمية تتراجع لليوم الثاني على التوالي
•الأسواق تبدأ في البحث عن أدلة جديدة حول مسار الفائدة الأمريكية

ارتفعت أسعار الذهب بالسوق الأوروبية يوم الخميس لأول مرة خلال الأربعة أيام الأخيرة ، لتبدأ في التعافي من أدنى مستوياتها في ستة أسابيع ،مع نشاط عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وبدعم تراجع الدولار الأمريكي مقابل سلة من العملات العالمية ،وتخلي العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات عن أعلى مستوياته في 19 عام.

يأتي هذا الارتفاع في ظل استيعاب المستثمرين لقرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي، التي جاءت أكثر تشددًا من المتوقع في الأسواق، لا سيما مع إشاراته إلى إمكانية اتخاذ مزيد من إجراءات التشديد النقدي، في مسعى لاحتواء الضغوط التضخمية المتصاعدة في الولايات المتحدة.

نظرة سعرية
•أسعار الذهب اليوم:ارتفعت أسعار معدن الذهب بنسبة 1.65% إلى (4,335.42$) ، من مستوى افتتاح التعاملات عند (4,264.18$) ، وسجلت أدنى مستوي عند (4,257.63$).

•عند تسوية الأسعار يوم الأربعاء، فقدت أسعار الذهب نسبة 0.7%،في ثالث خسارة يومية على التوالي ،وسجلت في أدنى مستوي في ستة أسابيع عند 4,235.30 دولارًا للأونصة ،بسبب صعود دولار وعوائد الولايات المتحدة عقب قرارات الاحتياطي الفيدرالي.

الدولار الأمريكي
تراجع مؤشر الدولار يوم الخميس بأكثر من 0.2% ،ليتخلي عن أعلى مستوياته فى سبعة أسابيع عند 100.37 نقطة ،عاكسًا توقف صعود مستويات العملة الأمريكية مقابل سلة من العملات العالمية.

يأتي هذا التراجع مع نشاط عمليات التصحيح وجني الأرباح ،فى انتظار صدور المزيد من الأدلة الجديدة حول مسار أسعار الفائدة الأمريكية فى الولايات المتحدة.

العائد على سندات الخزانة الأمريكية
تراجع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عشر سنوات يوم الخميس بحوالي 1.0% ،ليتخلي عن أعلى مستوياته في 19 عام ،في طريقه صوب تكبّد أول خسارة في غضون الجلسات التسعة الأخيرة ،مما يصدر بعض الضغوط السلبية إلى سعر صرف الدولار الأمريكي.

أسعار النفط العالمية
انخفضت أسعار النفط يوم الخميس بأكثر من 1% ،لتواصل خسائرها لليوم الثاني على التوالي ،مع الابتعاد عن أعلى مستوياتها في أربعة أشهر ،وذلك عقب تصريحات سعودية عن تشغيل خط شرق- غرب المتضرر من هجوم الحوثيين في أسرع وقت ممكن.

مجلس الاحتياطي الفيدرالي
تماشيًا مع التوقعات ،قرر مجلس الاحتياطي الفيدرالي يوم الأربعاء رفع سعر الفائدة الأساسي بنحو 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.0% ،في أول زيادة في أسعار الفائدة الأمريكية منذ يوليو 2023.

صوّتت لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بالإجماع( 12 صوتًا مقابل لا شيء) على رفع النطاق المستهدف لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق(3.75%- 4.00%) ، والذي يعد أعلى مستوى منذ أكتوبر 2025.

بيان السياسة النقدية
أوضح مجلس الاحتياطي الفيدرالي فى بيان السياسة النقدية، أن النشاط الاقتصادي فى البلاد يتوسع بوتيرة قوية، مع استمرار قوة الإنفاق المحلي ومتانة الاستثمار الرأسمالي.

وأشار المركزي الأمريكي إلى أن مكاسب الوظائف الأخيرة تتماشى مع نمو قوة العمل، وأن معدل البطالة لم يشهد تغيرًا يُذكر، بما يعكس استمرار تماسك سوق العمل.

وأكد الفيدرالي الأمريكي أن التضخم لا يزال مرتفعًا، وأن بيانات الأشهر الأخيرة لم تقدم أدلة كافية على تحسن الاتجاهات الأساسية للأسعار، وهو ما عزز مبررات رفع الفائدة.

وأبقى الفيدرالي على تأكيده أن حالة عدم اليقين بشأن التوقعات الاقتصادية لا تزال مرتفعة، مع استمرار مراقبة المخاطر المرتبطة بالتضخم والنشاط الاقتصادي وسوق العمل.

التوقعات الاقتصادية
تضمن التقرير الربع سنوي للتوقعات الاقتصادية الصادر أمس الأربعاء عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي، تعديلات هامة، سوف نتطرق إليها خلال النقاط التالية:-

•النمو الاقتصادي:رفع الاحتياطي الفيدرالي توقعات نمو الاقتصاد الأمريكي خلال العام الجاري من معدل 2.2% إلى معدل 2.3% ،وخلال 2027 رفع توقعات النمو من معدل 2.3% إلى معدل 2.4% ،وخلال 2028 أبقي توقعات النمو عند معدل 2.2% بدون أي تغيير يذكر.

•التضخم الإجمالي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال العام الجاري إلى 3.7% من3.6% فى توقعات يونيو ،و أبقي معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال 2027 عند 2.3% بدون أي تغيير يذكر ،ورفع معدل التضخم الإجمالي المتوقع خلال 2028 إلى 2.1% من 2.0% في التوقعات السابقة.

•التضخم الأساسي: رفع الاحتياطي الفيدرالي معدل التضخم الأساسي خلال العام الجاري إلى 3.4% من 3.3% في توقعات يونيو ، وأبقي معدل التضخم الأساسي المتوقع خلال 2027 دون تغيير عند 2.5% ،ورفع معدل التضخم الأساسي المتوقع خلال 2028 إلى 2.2% من 2.1% في التوقعات السابقة.

•سعر الفائدة المستهدف:رفع الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة المستهدف خلال العام الجاري من 3.75% إلى 4.25%،و سعر الفائدة المستهدف خلال 2027 من 3.50% إلى 4.25%،ورفع سعر الفائدة المستهدف خلال 2028 من 3.25% إلى 4.0%.

كيفن وارش
وفيما يلي أهم ما جاء في تصريحات "كيفن وارش" خلال المؤتمر الصحفي عقب اجتماع الفيدرالي:-

•الاقتصاد الأمريكي تحسن منذ اجتماع يونيو، مع استمرار قوة النشاط الاقتصادي وتماسك سوق العمل.

•التضخم لا يزال مرتفعًا، وبيانات الصيف لم تُظهر تحسنًا ملموسًا في اتجاهاته الأساسية.

•توجد فئات عديدة من الأسعار ترتفع بأكثر من 3% على أساس 6 أشهر و12 شهرًا، وهو ما يعكس استمرار الضغوط التضخمية.

•قال إنه يصعب وصف الأوضاع المالية بأنها تقييدية، وهي وجهة نظر كانت واسعة داخل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.

•أكد أن الفيدرالي أزال قدرًا من التيسير النقدي برفع الفائدة لأول مرة منذ ثلاث سنوات.

•شدد على أن استقرار الأسعار لا يزال الهدف الأساسي، وأن قرار رفع أسعار الفائدة يمثل خطوة نحو إعادة التضخم إلى المستهدف على المدى المتوسط عند 2%.

•لم يقدم توجيهًا مسبقًا بشأن الاجتماع المقبل، مؤكدًا أنه لن يستبق القرارات المستقبلية وأن السياسة ستعتمد على البيانات والاتجاهات الاقتصادية.

•أشار إلى أن الفيدرالي ينظر إلى الاتجاهات وليس إلى قراءة اقتصادية واحدة عند تحديد السياسة النقدية.

الفائدة الأمريكية
•عقب الاجتماع ووفقًا لأداة "فيد ووتش" التابعة لمجموعة‎‎‎‎‏"CME‏‎"‎‏ :تراجع تسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع أكتوبر من 52% إلى 47% ،وارتفع تسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة من 48% إلى 53%.

•وتسعير احتمالات إبقاء مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بدون أي تغيير في اجتماع ديسمبر مستقر حاليًا عند 10% ،وتسعير احتمالات رفع أسعار الفائدة بنحو 25 نقطة عند 90%.

•ومن أجل إعادة تسعير تلك الاحتمالات ،يتابع المستثمرون عن كثيب صدور المزيد من البيانات الاقتصادية من الولايات المتحدة ،بالإضافة إلى متابعة تعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي.

توقعات حول أداء الذهب
نتوقع هنا موقع "أف اكس نيوز تودي":استمرار تحرك الذهب فى المنطقة الإيجابية استنادًا على عمليات الشراء من مستويات منخفضة ،وفى ظل توقف صعود دولار و عوائد الولايات المتحدة.

تتجه الأنظار صوب البيانات الاقتصادية فى الولايات المتحدة وتعليقات مسؤولي مجلس الاحتياطي الفيدرالي ،المزيد من الأدلة التي تعزز وجود رفع إضافي فى أسعار الفائدة الأمريكية قبل نهاية هذا العام ،يعني المزيد من الضغط السلبي على أسعار الذهب والأصول عالية المخاطرة.

صندوق ‏SPDR
حيازات الذهب لدى صندوق ‏SPDR Gold Trust‏ اكبر صناديق المؤشرات العالمية ‏المدعومة ،زادت يوم الأربعاء بنحو 1.71 طن متري،فى ثاني زيادة يومية على التوالي ،ليرتفع الإجمالي إلى 1,051.99 طن متري،والذي يعد أعلى مستوى منذ 4 سبتمبر الجاري.